Conception d’une approche dynamique de gestion adapté au produit decycle de vie (Target-Date Funds)

Les fonds cycle de vie (Target-Date Funds – TDF) sont des fonds dans lesquels les participants épargnent pour leur retraite et dont la proportion d’actifs investie en actifs risqués (équité) diminue à l’approche de la date cible de retraite. Dans certains cas, le processus d’ajustement se poursuit au-delà de la date de retraite. Le but de cette diminution est de réduire graduellement le risque du portefeuille du participant jusqu’à la retraite afin de réduire l’ampleur d’un évènement de marché défavorable qui compromettrait l’atteinte et le maintien des objectifs de revenu durant la période de décumulation du retraité. Ces produits ont été largement critiqués suite à la crise financière de 2008 alors que de nombreux participants qui s’approchaient de leur date de retraite ont subi des pertes considérables qui ont considérablement impacté à la baisse les perspectives de qualité de vie de ces retraités. La GAO (U.S. Government Accountability Office) a même tenu des audiences sur cet aspect et a questionné l’industrie sur les approches de gestion de ces produits qui représentent plus de 700 milliards d’encours (GAO).

Faculty Supervisor:

Bruno Rémillard

Student:

Partner:

IPSOL Capital Inc

Discipline:

Engineering

Sector:

Finance and Insurance

University:

HEC Montréal

Program: